National Futures Association (NFA)

Grundlegende Informationen

Die National Futures Association (NFA) ist die branchenweite Selbstregulierungsorganisation für den US-Derivatemarkt. Als nichtstaatliche Aufsichtsbehörde überwacht sie seit 1976 den Handel mit Futures, Deviseneinzelgeschäften (Forex) und Swaps. Die NFA mit Hauptsitz in Chicago fungiert als registrierte Terminbörsenvereinigung unter der Aufsicht der Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Derzeit sind über 4.000 Firmen und 55.000 Mitarbeiter registriert.

Gründungshintergrund und historische Entwicklung

Die NFA entstand 1976 als Reaktion auf zunehmende Betrugsfälle im US-Terminhandel. Ursprünglich als Interessenvertretung konzipiert, erhielt sie 1982 durch den Commodity Exchange Act (CEA) offizielle Regulierungsbefugnisse. Seit 2013 reguliert sie auch Swap Execution Facilities (SEFs). Meilensteine umfassen:

• 2001: Einführung der Online-Broker-Lizenzierung
• 2008: Verbot von Positionssperrungen für Makler
• 2013: Ausweitung der Aufsicht auf Swaphändler

Rechtliche Befugnisse und Regulierungsgrundlage

Die Rechtsgrundlage bildet §17 des Commodity Exchange Act. Die NFA besitzt folgende Kompetenzen:

• Verpflichtende Registrierung aller Marktteilnehmer
• Durchführung von Compliance-Prüfungen
• Verhängung von Geldstrafen bis zu 250.000 USD
• Lizenzentzug bei Regelverstößen
• Zusammenarbeit mit FBI und CFTC bei Ermittlungen

Hauptaufgaben und Regulierungsbereich

Als primäre Aufsichtsinstanz obliegen der NFA:

• Überwachung von 11 registrierten Firmenkategorien (u.a. Futures Commission Merchants, Commodity Pool Operators)
• Entwicklung von Handelsstandards für WTI-Rohölkontrakte und andere Derivative
• Durchführung von Background-Checks bei Neuregistrierungen
• Betrieb des BASIC-Systems zur Bonitätsprüfung von Marktteilnehmern
• Schulungsprogramme für über 1.200 CFTC-regulierte Produkte

Kontaktinformationen und Standorte

Die NFA unterhält Niederlassungen in:

• Chicago Headquarters: 300 South Riverside Plaza
• New York Office: 3 World Trade Center
• Telefonische Erreichbarkeit: +1-312-781-1300
• E-Mail-Kontakt über Webformular auf nfa.futures.org

Überprüfung der Regulierungszugehörigkeit

Die Mitgliedschaft lässt sich über folgende Schritte verifizieren:

1. Besuch des BASIC-Tools auf nfa.futures.org
2. Eingabe der NFA-ID oder Firmenbezeichnung
3. Prüfung der Registrierungsdetails inklusive:
• Aktiver Lizenzstatus
• Disziplinarmaßnahmen-Historie
• Zertifizierte Handelsbereiche
4. Abgleich mit der CFTC-Registrierungsnummer